截至 2016 年 6 月 30 日的半年业绩

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文件内容

马尔文国际股份公司
AIM: MLVN
(前称 AEC Education PLC）
(MLVN）（以下简称 "MLVN "或 "公司"，与其子公司统称为 "集团"）。

截至 2016 年 6 月 30 日的半年业绩

要点

- 持续活动收入 207 万英镑（2015 年：230 万英镑）

- 运营亏损 46 万英镑（2015 年：亏损 62 万英镑）

- 税前亏损 46 万英镑（2015 年：亏损 57 万英镑）

- 持续经营活动税后亏损 48 万英镑（2015 年：亏损 57 万英镑）

- 持续经营活动的每股亏损为 0.77 便士（2015 年：0.94 便士）

- 马来西亚继续贡献利润，但伦敦和新加坡迄今为止继续报告亏损。

- 由于爱尔兰业务已于 2016 年 7 月 15 日出售，因此本年度将其作为终止业务报告。详情见附注 7。

- 已在伦敦和新加坡实施举措，以协助 2016 年下半年的复苏。

- 2016 年 6 月 15 日，集团两大股东提供的 853 951 英镑贷款按每股 5 便士的兑换价格兑换成 17 079 020 股新普通股。

本公告包括第 596/2014 号《市场滥用法规》第 7 条定义的内部信息，并根据该法规第 17 条规定的公司义务进行披露。

主席威廉-斯沃思（William J Swords）表示"集团截至2016年6月30日的六个月业绩虽然好于2015年前六个月，但仍令人失望。伦敦和新加坡的新安排、管理团队的改善以及2016年下半年的重点战略计划，旨在使集团迈向更好、更积极的2017年。新任命的副首席执行官拥有成功的教育背景，他将带来更多领导力，启动符合当今需求的发展战略。改进后的结构和团队将帮助集团实施新的发展战略，并为集团的运营注入更多资金。随着 2016 年下半年和 2017 年上半年工作的进展，我们将进一步公布新计划。

查询：
马尔文国际股份公司

电话：+44 (0) 207520 0470
威廉-剑

爱尔兰 WH 有限公司（NOMAD）

电话：+44 (0)117 945 3470
迈克-科

主席声明

导言

集团截至 2016 年 6 月 30 日的六个月业绩虽然好于 2015 年前六个月，但仍令人失望。伦敦和新加坡的新安排，通过改善管理团队和 2016 年下半年的重点战略计划，计划将集团推向更好、更积极的 2017 年。新任命的副首席执行官拥有成功的教育背景，他将带来更多领导力，启动符合当今需求的发展战略。改进后的结构和团队将有助于集团实施新的发展战略，并通过新的注资和出售爱尔兰业务，为集团的运营注入更多资金。随着 2016 年下半年和 2017 年上半年工作的进展，将进一步公布新计划。

本报告所述期间的情况概述如下：

欧洲

- 伦敦的收入仍然较低，但对成本结构进行了更好的管理，从而减少了亏损。
- 爱尔兰上半年录得利润 3.3 万英镑，但由于 2016 年 7 月对其进行了处置，因此已作为终止业务报告。
- 塞浦路斯合资企业继续感受到俄罗斯经济放缓的影响，上半年实现了收支平衡。

东南亚/中东

- 由于收入减少，新加坡继续录得经营亏损，尽管亏损额低于此前报告的水平，但我们已实施新的管理和新的战略，旨在 2017 年初启动该市场，使其实现盈利。
- 马来西亚继续保持强劲的表现，营业利润良好。

财务业绩

2016 年 6 个月，集团持续活动收入减少 12% 至 210 万英镑（2015 年：230 万英镑）。由于伦敦和新加坡的司法管辖区继续受到教育信托认证缺失和欧洲市场不确定性的影响，因此这两个地区的业务量有所下降。然而，自 2015 年下半年以来，集团为更好地管理运营成本所做的努力已使集团持续运营六个月的税前亏损降至 46 万英镑（2015 年：57 万英镑）。缺乏营销支持和新计划举措是导致伦敦和新加坡陷入困境的原因之一。虽然运营在以更低的成本运行方面变得更加智能化，但营销方面还需要改进所提供的所有项目的销售。最近在新加坡采取的改进当地营销的举措已显示出成功的迹象。

由于我们在 2015 年期间已经进行了广泛的审查和减值支出，我们认为前六个月没有必要进行减值，而且我们有信心，我们为 2016 年下半年和 2017 年制定的计划和战略将积极推动集团的业务发展。

在 2016 年上半年报告中，我们将马尔文豪斯爱尔兰公司的财务业绩作为一项已终止的业务进行了报告。因此，我们重新列出了 2015 年财务业绩的对比数字。更多详情可参见附注 7，了解这些比较数据重新陈述的全部影响。

欧洲

- 伦敦业务运营亏损 13.3 万英镑，扣除财务费用后亏损 1.64 万英镑。去年同期，伦敦业务亏损 53.9 万英镑。与去年同期相比，情况有所改善，这主要得益于成本管理和收入毛利率的提高。收入同比下降 54% 至 70 万英镑（2015 年：120 万英镑）。正在努力加强伦敦的营销团队，并考虑提供各种教育产品。
- 爱尔兰 2016 年营业额为 130 万英镑（2015 年为 120 万英镑），税后利润为 3.3 万英镑。爱尔兰的业绩作为终止业务报告。

东南亚/中东

- 新加坡业务录得经营亏损 9.6 万英镑（2015 年：利润 1.1 万英镑），主要原因是收入额减少了 1.24 万英镑（2015 年：2.27 万英镑）。新的市场营销和计划举措将是提高新加坡业务在集团内知名度的关键。
- 马来西亚的营业利润为 9.7 万英镑（2015 年：亏损 2.6 万英镑）。马来西亚的收入比上一年增加了 29%。马来西亚继续走在健康发展的道路上，我们预计这一趋势将贯穿整个财政年度并持续到 2017 年。

持续经营业务的每股基本和摊薄亏损为（0.77 便士）（2015 年：0.94 便士）。

年末现金净额为 45 万英镑（2014 年：36 万英镑）。

2016 年 2 月，集团与 KSP Investments Pte Limited（"KSP"）签订了 500,000 英镑的无抵押、免息股东贷款。2016 年 6 月，集团同意将其与 KSP 的未偿还贷款余额中的 64.6 万英镑和与 CG Corp（Cinnovation 集团公司）的未偿还贷款余额中的剩余部分 207 951 英镑进行转换。这些贷款按 5 便士兑换成 17 079 020 股新普通股。
业务审查

在欧洲，由于缺乏营销资源，伦敦的收入受到了影响。董事会已对这一问题进行了审查，并计划在 2016 年下半年和 2017 年初为团队提供更多资源支持。管理层还主动推出了一些强有力的计划，通过满足签证工作要求之外的学生的需求来扩大收入基础。注入企业的新资金将投资于新项目和营销资源。随着都柏林分校的出售，我们将重点关注伦敦旗舰分校的未来发展。

亚洲部门的业绩也是好坏参半。新加坡开始从本地市场和短期课程的新举措中获得更多收益，并逐渐减少亏损。计划在 2017 年初所有系统和流程到位后，重新申请 EduTrust。这将增加新加坡的收入。

就计划范围而言，马来西亚仍然是所有业务部门中最多样化的。马来西亚的业务一直在增长，因此利润也有所提高。此外，市场条件，特别是林吉特疲软，应使马来西亚在亚洲市场占据更有利的地位，并有助于其在下一阶段增加学生人数，尽管疲软的货币在兑换成英镑时会对报告的业绩产生负面影响。此外，还计划进一步扩大马来西亚的规模，并迁往地理位置更好的新校址。

2016 年 7 月完成了对爱尔兰马尔文之家的处置，目前正在处理关于使用马尔文品牌的许可协议。出售所得 66 万欧元将用于补充集团的现金资源。此次出售不会对集团的其他业务产生影响。

展望

我们将积极调整所有运营单位的创收模式，使其包括更多产品。我们还开始与各方商讨开发在线教学平台，作为传统教学方法的补充。此外，我们已开始重新引入授权模式，向亚洲和中东的非传统市场提供我们的教育内容和品牌。我们相信，到 2017 年年中，我们的所有新举措和计划都将开始为集团带来整体回报。

威廉-剑
主席

未经审计的合并损益表

 未经审计的财务状况表

 未经审计的合并权益变动表

  未经审计的合并现金流量表

 截至 2010 年 12 月 31 日的 6 个月未审计中期财务信息附注

1.一般信息
Malvern International plc（前身为 AEC Education plc）（以下简称 "公司"）是一家于 2004 年 7 月 8 日在英格兰和威尔士注册成立的公共有限责任公司。公司于 2004 年 12 月 10 日在英国另类投资市场（AIM）上市。公司注册地址为 Witan Gate House, 500-600 Witan Gate West, Milton Keynes MK9 1SH，主要营业地点在新加坡。公司注册号为 05174452。
公司的主要业务是投资控股和提供教育咨询服务。集团的主要活动是提供广泛的教育服务，主要目的是培养学生满足商业和管理的需求。在此期间，这些活动的性质没有发生重大变化。

2.采用新的和修订的《国际财务报告准则
截至 2016 年 6 月 30 日的六个月内，没有新的国际财务报告准则、修订或解释生效，对本中期合并财务信息产生重大影响。

3.重要会计政策
编制依据

所采用的会计政策与上一财政年度一致。
截至 2016 年 6 月 30 日的六个月中期合并财务信息是根据国际会计准则第 34 号 "中期财务报告 "编制的。本中期合并财务信息未经审计，并非集团的法定财务报表，应与截至 2015 年 12 月 31 日止年度的年度财务报表一并阅读，后者已按照《国际财务报告准则》（IFRS）编制，并已送交公司注册处。审计师已对这些账目进行了报告；他们的报告是无保留意见的，但包含了审计师通过强调事项的方式提请注意的有关以持续经营为基础编制财务报表的内容，但不对其报告提出保留意见。
截至 2016 年 6 月 30 日的六个月的中期综合财务信息未经审计。董事认为，中期综合财务信息公允地反映了该期间的财务状况、经营成果和现金流量。截至 2015 年 6 月 30 日止六个月的对比数字未经审计。
本中期合并财务信息以英镑为单位，四舍五入至最接近的千位。

关键会计判断和估计不确定性的主要来源
在应用集团上述会计政策的过程中，管理层必须做出对财务报表中确认的金额有重 大影响的判断和估计。估计所依据的假设发生变化，可能会对财务报表产生重大影响。这些会计判断和估算中最关键的领域如下：
品牌、许可证和商标减值估算
集团根据既定的会计政策，评估其品牌、许可证和商标是否有任何减值迹象。品牌、许可证和商标的可收回金额根据使用价值计算确定。计算使用价值的关键假设是有关预期贴现未来现金流的假设。

商誉减值估算
集团每年都会根据既定的会计政策，对商誉是否出现减值进行测试。商誉的可收回金额根据使用价值计算确定。计算使用价值的关键假设是有关预期贴现未来现金流的假设。
品牌、许可、商标和商誉以外的资产减值
集团根据既定的会计政策，审查资产在每个净资产报表日的账面金额，以确定是否有任 何减值迹象。如果存在任何此类迹象，则对资产的可收回金额或使用价值进行估算。要确定不动产、厂房和设备的使用价值，需要确定预计从资产的持续使用和最终处置中 产生的未来现金流，这就要求公司做出可能对财务报表产生重大影响的估计和假设。由此产生的任何减值损失都可能对集团的财务状况和经营成果产生重大不利影响。

所得税
集团需缴纳多个司法管辖区的所得税。在估算所得税拨备时，需要对资本准备金、某些费用的可扣除性和某些收入的可征税性做出重大判断。在正常业务过程中，有许多交易和计算的最终税务确定是不确定的。集团根据是否需要缴纳额外税款的估算确认负债。如果最终的税务结果与最初记录的金额不同，这种差异将影响到做出决定期间的所得税和递延所得税拨备。
递延收入的评估
集团在相关期间结束时审查所收取的费用，以评估用于支付未来提供但尚未交付的教 育的金额，从而评估应在未来期间确认的递延收入金额。
收入确认
收入按以下方式确认：
- 课程费和考试费根据当年举办的课程或考试确认为收入。
- 住宿费根据入住时间确认为收入。
- 出版物销售额在销售学习指南时确认。
- 注册费在相关申请获得批准后确认。
- 支助服务收入在提供服务时确认。
- 所有其他无授课义务的课程费用在学生注册课程和领取学习材料时确认。
递延收入与预收的课程费和住宿费有关，根据开设的课程和提供的住宿在损益表中确认。

无形固定资产
使用寿命不确定的无形资产每年进行一次减值测试，每当有迹象表明该资产可能减值时也进行测试。
有明确使用期限的许可费采用直线法在 2 至 5 年内摊销。有明确使用期限的品牌使用直线法在 25 年内摊销。
有形资产和无形资产减值（不包括商誉
在每个净资产报表日，都会评估是否有迹象表明任何资产出现减值，或者是否有迹象表 明以前年度确认的资产减值损失可能不再存在或可能已经减少。如果存在任何此类迹象，则对资产的可收回金额进行估算。资产的可收回金额按资产的使用价值或其公允价值减去销售成本两者中的较高者计算。使用价值是指在资产使用寿命结束时，继续使用该资产和处置该资产预计产生的未来现金流的现值。
只有当资产的账面金额超过其可收回金额时，才会确认减值损失。减值损失在产生期间的损益表中列支，除非相关资产以重估价值入账，在这种情况下，减值损失作为重估减少额处理。
只有当用于确定资产可收回金额的估算发生变化时，先前确认的减值损失才会被转回，但转回的金额不得高于该资产在以前年度未确认减值损失的情况下本应确定的账面金额（扣除任何折旧）。
减值损失的转回在其产生的当期记入损益表，除非相关资产以重估价值入账，在这种情 况下，减值损失被视为重估价值的增加。

商誉
收购时产生的商誉被确认为一项资产，最初按成本计量，即企业合并成本超出集团在已 确认的可识别资产、负债和或有负债的公允净值中所占权益的部分。初始确认后，商誉按成本减去累计减值损失（如有）进行计量。

为了进行减值测试，商誉被分配到预计将从合并协同效应中受益的集团各现金生成子集团。已分配商誉的现金生成单位每年进行一次减值测试，或在有迹象表明该单位可能出现减值时更频繁地进行减值测试。如果现金生成单位的可收回金额低于该单位的账面金额，则首先分配减值损失，以减少分配给该单位的任何商誉的账面金额，然后根据该单位中每项资产的账面金额按比例分配给该单位的其他资产。为商誉确认的减值损失不会在以后的期间转回。

4.股息
本财务年度不拟派发中期股息。

5. 每股（亏损）/收益
每股基本（亏损）/盈利的计算方法是，普通股股东应占（亏损）/盈利除以相关期间已发行普通股的加权平均数。期内已发行股票的加权平均数为 64 450 963 股（2015 年：63 051 043 股）。
每股摊薄（亏损）/盈利的计算方法是，普通股股东应占（亏损）/盈利除以相关期间已发行普通股的加权平均股数（已就相关期间存在的购股权和认股权证的影响进行摊薄）。按期内存在的购股权和认股权证的影响稀释的已发行加权平均股数为 64 450 963 股（2015 年：63 051 043 股）。

6.股本
2016 年 6 月 15 日，公司宣布已与某些股东达成一致，将把他们提供的总额为 853 951 英镑的贷款转换为每股价值 5 便士的公司普通股。17,079,020股普通股以每股5便士的价格发行，使公司持有的普通股总数增至80,130,063股（此前为63,051,043股）。

7.后续事件--终止的活动
如 2015 年年度报告所述，集团在 2016 年迄今为止开展了以下活动。
2016 年 7 月 7 日，公司宣布已将其一家子公司 Malvern House Ireland Limited 出售给爱尔兰 Oscar World Education Limited，公司持有该公司 55% 的股本权益。出售对价为 660,000 欧元（约 560,000 英镑），出售完成后以现金支付。买方还将签署一份为期一年的特许经营协议（可逐年续签），使其能够使用 Malvern House 品牌名称，但每年需支付学费收入 2.5% 的特许使用费。出售所得款项已用于补充集团的现金资源。此次出售对集团的其他业务没有影响。

此项处置在 2016 年被报告为一项终止的活动，出于比较的原因，2015 年财务业绩在相同的基础上进行了重新陈述。

 因终止爱尔兰马尔文业务而产生的利润如下：

                                                     2016 年 6 月 2015 年 6 月 2015 年 12 月

                                                     半年 半年 全年      

                                                    （未审计） （未审计） （已审计）

 收入 1,267,354 1,231,189 2,905,301

销售服务成本 ( 718,035) (737,830) (1,446,089)

人事费 ( 218,973) (175,023) (539,091)

其他运营支出 (264,497) (238,274) (619,280)

折旧与财务费用 (33,192) (27,792) (55,561)

税收支出 - - 17,150

终止活动的利润 32 656                       52,271                       262,431

 爱尔兰已终止业务的净资产如下：

                                                     2016 年 6 月 2015 年 6 月 2015 年 12 月

                                                     半年 半年 全年     

                                                    （未审计） （未审计） （已审计）

 非流动资产 99,167 120,001 111,615

流动资产 731,039 616,974 525,628

总资产 830,206 736,975 637,243

流动负债 1,076,412 946,882 877,024

非流动负债 - - -

负债总额 1,076,412 946,882 877,024

净资产 (246,206) (209,907) (239,781)

股本 725 725 725

储备金总额 (246,931) (210,632) (240,506)

净资产                                  (246,206)                 (209,907)                       (239,781)

 8. 后续事件 - 公司名称从 AEC Education PLC 变更为 Malvern International PLC。

在 12 日刚刚结束的集团年度股东大会上^第  2016 年 9 月，一项将集团公司名称从 AEC Education PLC 更改为 Malvern International PLC 的决议正式通过，并于 2016 年 9 月 14 日生效。^第 2016 年 9 月。