2016年6月30日に終了した半期決算

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文書の内容

マルバーン・インターナショナル PLC
AIM: MLVN
(旧社名：AEC Education PLC）
(以下「MLVN」または「当社」、およびその子会社を合わせて「当社グループ」という。）

2016年6月30日に終了した半期決算

キーポイント

- 継続事業の収益は207万ポンド（2015年：230万ポンド）

- 営業損失0.46百万ポンド（2015年：損失0.62百万ポンド）

- 税引前損失0.46百万ポンド（2015年：損失0.57百万ポンド）

- 継続事業の税引き後損失は0.48百万ポンド（2015年は0.57百万ポンドの損失）

- 継続事業の1株当たり損失0.77ペンス（2015年：0.94ペンス）

- マレーシアは引き続き利益を計上しているが、ロンドンとシンガポールは引き続き損失を計上している。

- アイルランド事業は2016年7月15日に売却したため、当年度は非継続事業として計上している。詳細は注記No.7に記載されている。

- ロンドンとシンガポールでは、2016年下半期の回復を支援するための取り組みが実施されている。

- 2016年6月15日、当グループの大株主2社からの853,951ポンドに上る借入金は、1株当たり5ペンスの転換価格で17,079,020株の新株に転換された。

本発表には、市場濫用規制（Market Abuse Regulation No.596/2014）第7条に定義される内部情報が含まれており、同規則第17条に基づく当社の義務に従って開示されています。

ウィリアム・J・スウォーズ会長は次のように述べた：「当グループの 2016 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間の業績は、2015 年の上半期よりは改善したものの、残念な結果となった。ロンドンとシンガポールにおける新たな取り決め、経営陣の改善と2016年下半期における集中的な戦略的計画を通じて、当グループをより良く前向きな2017年に向けてシフトさせることを意図している。教育界で成功した経歴を持つ新しい副CEOが任命され、今日のニーズにマッチした成長戦略を開始するため、さらなるリーダーシップを発揮する。改善された組織とチーム体制は、当グループが新たな成長戦略に取り組む助けとなる。新たな計画に関するさらなる発表は、2016年下半期から2017年上半期にかけての作業の進捗に応じて行う予定である。"

問い合わせ先
マルバーン・インターナショナル PLC

電話：+44 (0) 207520 0470
ウィリアム・J・ソード

WHアイルランド・リミテッド（NOMAD）

電話：+44 (0)117 945 3470
マイク・コー

会長声明

はじめに

2016年6月30日に終了した6ヶ月間の当グループの業績は、2015年上半期よりは良いものの、残念な結果となった。ロンドンとシンガポールにおける新たな取り決め、2016年下半期の経営陣の改善と集中的な戦略的計画を通じて、グループをより良く前向きな2017年に向けてシフトさせる計画である。教育界で成功した経歴を持つ新しい副CEOが任命され、今日のニーズにマッチした成長戦略を開始するため、さらなるリーダーシップを発揮する。改善された組織体制とチームは、新たな資本注入とアイルランド事業の売却を通じて、グループ事業への資金注入を後押しする新たな成長戦略への取り組みを支援する。新たな計画に関するさらなる発表は、2016年下半期から2017年上半期にかけての作業の進捗に応じて行われる予定である。

当期の概要は以下の通りである：

ヨーロッパ

- ロンドンは引き続き低収益を記録したが、コスト構造をよりよく管理し、赤字を削減した。
- アイルランドは上半期に33Kポンドの利益を計上したが、2016年7月に売却した結果、非継続事業として計上された。
- キプロスの合弁事業はロシア経済の減速の影響を受け続けており、上半期は収支均衡を記録した。

東南アジア/中東

- シンガポールは引き続き営業損失を計上したが、売上高が減少したため、前回報告より低い水準にとどまった。
- マレーシアは好調を維持し、良好な営業利益を示した。

業績

当グループの2016年上半期の継続事業収入は12%減の210万ポンド（2015年：230万ポンド）となった。ロンドンとシンガポールの管轄区域が引き続きEdutrustの認定不足と欧州市場の不確実性の影響を受けたため、取扱高の減少につながった。しかし、2015年下半期以降、当グループは営業コストの管理改善に努めた結果、継続事業による6ヶ月間の税引前損失は0.46百万ポンド（2015年：0.57百万ポンド）に減少した。マーケティング支援や新プログラム構想の不足が、ロンドンとシンガポールの両地域での苦戦の一因となっている。運営は低コストでスマートになりつつあるが、マーケティング面では提供する全プログラムの販売を改善する必要がある。シンガポールでは、現地マーケティングを改善するための最近の取り組みが成功の兆しを見せている。

すでに2015年中に広範な見直しと減損処理を実施しており、2016年下半期と2017年に向けて策定した計画と戦略がグループの事業をプラスに推進すると確信しているため、上半期の減損処理は必要ないと判断した。

2016年上半期の報告については、マルバーン・ハウス・アイルランドの業績を非継続事業として報告しています。これに伴い、2015年度決算の比較数値を再表示している。詳細は注記No.7をご参照ください。

ヨーロッパ

- ロンドン事業は13万3,000ポンドの営業損失を計上し、金融費用を差し引いた結果、16万4,000ポンドの損失となった。前年同期、ロンドンは£539kの損失を計上した。前年より改善したのは、主にコスト管理と収入における粗利益率の向上によるものである。収入は前年同期比54%減の0.7百万ポンド（2015年：1.2百万ポンド）。ロンドンのマーケティングチームを強化するための取り組みが行われており、様々な教育の提供が検討されている。
- アイルランドは2016年に売上高130万ポンド（2015年-120万ポンド）、税引き後利益33万ポンドを計上した。アイルランドの業績は非継続事業として計上されている。

東南アジア/中東

- シンガポール事業の営業損失は9万6,000ポンド（2015年：1万1,000ポンドの利益）を計上したが、これは主に収益額が1億2,400万ポンド（2015年：2億2,700万ポンド）と減少したためである。グループ内でのシンガポール事業の知名度を上げるには、新たなマーケティングとプログラムへの取り組みが鍵となる。
- マレーシアは£97Kの営業利益を計上した（2015年：£26Kの損失）。マレーシアでは、前年度比29%の増収となった。マレーシアは引き続き健全な道を歩んでおり、これは会計年度を通して、そして2017年まで続くと予想している。

継続事業の基本および希薄化後1株当たり損失は（0.77ペンス）（2015年：0.94ペンス）であった。

当期末のネット・キャッシュは0.45百万ポンド（2014年：0.36百万ポンド）であった。

2016年2月、当グループはKSP Investments Pte Limited（以下「KSP」）から£500,000の無担保・無利息の株主ローンを締結した。2016年6月、当グループはKSPとのローン残高のうち£646,000と、CG Corp（シノベーショングループ会社）とのローン残高の残額である£207,951の転換に合意した。これらのローンは 5 ペンスで 17,079,020 株の普通株式に転換された。
運営レビュー

欧州では、ロンドンの収益がマーケティング・リソースの不足により影響を受けている。この問題は取締役会で検討され、2016年後半から2017年前半にかけて、より多くのリソースでチームをサポートする計画がある。経営陣はまた、ビザ就労要件外の学生にも対応することで、収益基盤を拡大するための強力なプログラムを導入するイニシアティブを取った。事業に投入される新たな資金は、新たなプログラムやマーケティング資源に投資される。ダブリンの売却に伴い、私たちの焦点はロンドンのフラッグシップ校の将来性を確保することです。

アジアの各ユニットの業績もまちまちである。シンガポールは、地元市場や短期コースでの新たな取り組みからより多くの利益を得るようになり、徐々に赤字幅を縮小する方向に向かっている。すべてのシステムとプロセスが整う2017年初頭までにEduTrustを再申請する計画がある。これにより、シンガポールでの収益が増加するはずだ。

マレーシアは全事業部門の中で最も多角的なプログラムを展開している。マレーシアの事業は成長を続けており、それに伴い同事業部は増益を計上している。さらに、市況、特にリンギット安により、マレーシアはアジア市場においてより強固な地位を築き、来期の生徒数増加の原動力となるはずだが、通貨安はポンドに換算した場合、報告業績にマイナスの影響を与えるだろう。また、マレーシアをさらに成長させ、より良い立地の新校舎に移転する計画もある。

マルヴァーン・ハウス・アイルランドの売却は2016年7月に完了し、マルヴァーン・ブランドの活用に向けたライセンス契約の手続きが進められている。66万ユーロにのぼる処分収入は、グループの現金資源を補うために使用される。この処分によるグループの他の事業への影響はない。

展望

私たちは、より広範な商品を含むよう、すべての事業部門の収益創出モデルを再構築することを前向きに考えています。また、従来の教育方法を補完するオンライン教育プラットフォームの開発についても、さまざまな関係者と協議を開始している。さらに、アジアと中東の非伝統的市場に当社の教育コンテンツとブランドを提供するためのライセンスモデルの再導入を開始した。2017年半ばまでには、すべての新しい取り組みやプログラムがグループ全体のリターンを示すようになると確信しています。

ウィリアム・J・ソード
会長

未監査連結損益計算書

 未監査財政状態計算書

 未監査連結株主資本等変動計算書

  未監査連結キャッシュ・フロー計算書

 中間期（6ヶ月間）未監査財務情報に関する注記

1.一般情報
マルバーン・インターナショナル plc（旧社名 AEC エデュケーション plc）（以下「当社」）は、2004 年 7 月 8 日にイングランドおよびウェールズで設立された公開有限責任会社である。2004年12月10日にAIMに登録された。登記上の本店はウィタン・ゲート・ハウス、500-600 ウィタン・ゲート・ウエスト、ミルトン・キーンズ MK9 1SH、主たる営業所はシンガポール。登録番号は05174452。
当社の主な事業は、投資持ち株事業と教育コンサルタント・サービスの提供である。当グループの主な活動は、主にビジネスと経営の需要に対応できる学生を育成することを目的とした、幅広い教育を提供することである。当期中、これらの活動の性質に重要な変更はない。

2.新規および改訂国際財務報告基準の適用
2016年6月30日までの6ヶ月間に、本中間連結財務情報に重要な影響を与えるIFRSの新基準、改訂または解釈指針は発効していない。

3.重要な会計方針
準備の基礎

採用した会計方針は前会計年度のものと一貫している。
本中間連結財務情報は、IAS第34号「中間財務報告」に準拠して作成されている。本中間連結財務情報は未監査であり、当グループの法定財務諸表ではないため、国際財務報告基準（IFRS）に準拠して作成され、会社登記所に提出された2015年12月31日に終了した年度の年次財務諸表と併せて読む必要がある。監査人はこれらの財務諸表について報告し、その報告書は無限定であったが、継続企業を前提とした財務諸表の作成に関して監査人が強調事項として注意を喚起した言及を、その報告書を修飾することなく含んでいた。
2016年6月30日に終了した6ヶ月間の中間連結財務情報は未監査である。取締役の意見では、中間連結財務情報は、当該期間の財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローを適正に表示している。2015年6月30日に終了した6ヶ月間の比較数値は未監査である。
本中間連結財務情報は英ポンドで表示され、千ポンド未満は四捨五入されている。

重要な会計上の判断及び見積りの不確実性の主要な要因
当グループの上記の会計方針を適用する過程で、経営陣は必然的に、財務諸表で認識される金額に重要な影響を与 える判断および見積りを行っている。見積りの基礎となる仮定の変更は、財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性がある。これらの会計上の判断および見積りのうち、最も重要なものは以下のとおりである：
ブランド、ライセンスおよび商標の減損の見積もり
当グループは、会計方針に基づき、ブランド、ライセンスおよび商標に減損の兆候があるかどうかを評価する。ブランド、ライセンスおよび商標の回収可能価額は、使用価値計算により決定される。使用価値計算の主要な前提条件は、割引後の将来予想キャッシュ・フローに関するものである。

のれんの減損の見積もり
当グループは、会計方針に基づき、のれんの減損の有無を毎年テストしている。のれんの回収可能価額は使用価値計算から決定される。使用価値計算の主要な前提条件は、割引後将来予想キャッシュ・フローに関するものである。
ブランド、ライセンス、商標および営業権以外の資産の減損
当グループは、会計方針に従い、各資産の帳簿価額を見直し、減損の兆候があるかどうかを判定する。そのような兆候がある場合には、資産の回収可能価額または使用価値を見積もる。有形固定資産の使用価値の決定には、その資産の継続的な使用と最終的な処分から生み出されると予想される将来キャッ シュ・フローを決定する必要があるため、財務諸表に重要な影響を与えうる見積りや仮定を行う必要がある。その結果生じた減損損失は、当社グループの財政状態および経営成績に重要な悪影響を及ぼす可能性がある。

所得税
当グループは多数の法域において法人税の課税対象となる。法人税等引当金の見積りにおいて、資本控除、特定の費用の損金算入、特定の所得の課税可能性を決定する際には、重要な判断が必要となる。通常の事業の過程においては、最終的な税額決定が不確実な取引や計算が多く存在する。当グループは、追加的な税金が発生するかどうかの見積りに基づいて負債を認識している。最終的な税務結果が当初計上した金額と異なる場合、そのような差異は、その決定がなされた期の法人税および繰延税金引当金に影響を与える。
繰延収益の評価
当グループは、関連する期間末に徴収された料金を見直し、まだ提供されていない教育の将来の提供をカバーする金額を評価し、将来の期間に認識されるべき繰延収益の金額を評価する。
収益認識
収益は以下の基準で認識される：
- 授業料および試験料は、当該年度に実施された授業または試験に基づいて収入として認識される。
- 宿泊料は、ある時点の行為に対する稼働率に基づいて収入として認識される。
- 出版物の売上は、学習ガイドの販売時に認識される。
- 登録料は、それぞれの申請が承認された時点で発生する。
- サポート・サービスからの収益は、サービスが提供された時点で認識される。
- 授業を行う義務のないコースに関するその他のすべての受講料は、受講者がコースに登録し、教材を受け取った時点で認識される。
繰延収益は、事前に受領した受講料および宿泊料に関連するものであり、実施された授業および提供された宿泊 料に基づいて損益計算書で認識される。

無形固定資産
耐用年数を確定できない無形資産は、年1回および減損の兆候がある場合にはいつでも減損テストを行う。
耐用年数が確定できるライセンス料は、2年から5年の定額法で償却している。耐用年数が明確なブランドは、25年間の定額法で償却される。
のれんを除く有形・無形固定資産の減損
減損の兆候があるかどうか、または過年度に資産に関して認識された減損損失がもはや存在しないか減少して いる可能性があるという兆候があるかどうかについては、各正味財産計算書日に評価が行われる。そのような兆候がある場合、資産の回収可能価額が見積られる。資産の回収可能価額は、その資産の使用価値と売却費用控除後の公正価値のいずれか高い方として計算される。使用価値とは、資産の継続的使用および耐用年数終了時の処分から生じると予想される将来キャッシュ・フローの現在価値である。
減損損失は、資産の帳簿価額が回収可能価額を上回る場合にのみ認識される。減損損失は、当該資産が再評価額で計上されている場合を除き、発生した期の損益計算書に計上される。
過去に認識された減損損失は、資産の回収可能価額の決定に使用された見積りに変更があった場合にのみ戻入れ るが、過年度に減損損失が認識されなかった場合に決定されたであろう帳簿価額（減価償却費控除後）を上回 る金額には戻入れない。
減損損失の戻入れは、当該資産が再評価額で計上されている場合を除き、減損損失が発生した期の損益計算書に計上される。

のれん代
取得時に発生したのれんは、資産として認識され、企業結合の原価が、認識された識別可能な資産、負債および偶発 負債の公正価値純額に対する当グループの持分を超過した金額である原価で当初測定される。当初認識後、のれんは取得原価から減損損失累計額を控除した金額で測定される。

減損テストのために、のれんは、企業結合のシナジー効果から恩恵を受けると予想される当グループの資金生成小グル ープのそれぞれに配分される。のれんを配分した資金生成単位は、年1回、または減損の兆候がある場合にはより頻繁に減損テストを行う。資金生成単位の回収可能価額が当該単位の帳簿価額を下回る場合、減損損失は、まず当該単位に配分された営業 権の帳簿価額を減額し、次に当該単位の各資産の帳簿価額に基づき、当該単位のその他の資産に比例配分される。のれんについて認識された減損損失は、その後の期間では戻し入れられない。

4.配当金
当年度の中間配当は提案されていない。

5. 1株当たり（損失）/利益
基本的1株当たり（損失）／利益は、普通株主に帰属する（損失）／利益を当該期間の加重平均発行済普通株式数で除して算出される。当期中の加重平均発行済株式数は64,450,963株（2015年：63,051,043株）であった。
希薄化後1株当たり（損失）／利益は、普通株主に帰属する（損失）／利益を、当該期間に存在したストック・オプションおよび新株予約権の影響を希薄化した当該期間の加重平均発行済普通株式数で除して算出される。当期中に存在したストック・オプションおよび新株予約権の影響を希釈化した加重平均発行株式数は64,450,963株（2015年：63,051,043株）であった。

6.株式資本
2016年6月15日、当社は特定の株主からの総額853,951ポンドの貸付金を1株当たり5ペンスの当社普通株式に転換することに合意したと発表した。17,079,020株の普通株式が1株5ペンスで発行され、当社の普通株式保有総数は80,130,063株（前回：63,051,043株）に増加した。

7.後発事象-非継続事業
2015年の年次報告書で報告されたとおり、当グループは2016年現在までに以下の活動を行った。
2016年7月7日、当社は子会社の1つで、株式資本55%の持分を有するMalvern House Ireland Limitedを、アイルランドのOscar World Education Limitedに処分したと発表した。処分の対価は66万ユーロ（約56万ポンド）で、完了時に現金で支払われる。購入者はまた、年間授業料収入の2.5%のロイヤルティを支払うことで、マルヴァーン・ハウスのブランド名を使用できるフランチャイズ契約を1年間締結する（1年ごとに更新可能）。処分による収入は、当グループの現金財源を補うために使用された。この処分は当グループの他の事業には影響を与えない。

この処分は2016年に非継続事業として報告されており、2015年業績は比較のため同じ基準で再表示されている。

 アイルランドのマルバーン事業廃止に起因する利益は以下の通り：

                                                     2016年6月 2015年6月 2015年12月

                                                     半期 半期 通期      

                                                    (未監査） （未監査） （監査済）

 収入 1,267,354 1,231,189 2,905,301

販売サービス原価 ( 718,035) (737,830) (1,446,089)

人件費 ( 218,973) (175,023) (539,091)

その他の営業費用 (264,497) (238,274) (619,280)

減価償却費および金融費用 (33,192) (27,792) (55,561)

税金費用 - - 17,150

非継続事業からの利益 32,656                       52,271                       262,431

 アイルランドの非継続事業の純資産は以下のとおりである：

                                                     2016年6月 2015年6月 2015年12月

                                                     半期 半期 通期     

                                                    (未監査） （未監査） （監査済）

 非流動資産 99,167 120,001 111,615

流動資産 731,039 616,974 525,628

総資産 830,206 736,975 637,243

流動負債 1,076,412 946,882 877,024

非流動負債

負債合計 1,076,412 946,882 877,024

純資産 (246,206) (209,907) (239,781)

資本金 725 725 725

準備金合計 (246,931) (210,632) (240,506)

純資産                                  (246,206)                 (209,907)                       (239,781)

 8. 後発事象 - AEC Education PLCからMalvern International PLCへの社名変更。

先日12日に開催された当グループの年次株主総会では、次のような決議がなされた。^th  2016年9月、グループ会社の社名をAEC Education PLCからMalvern International PLCに変更する決議が正式に可決され、14日に発効した。^th 2016年9月